王者百戰成央行

天下沒有免費的午餐，南記銀行一定會借機整頓小鎮銀錢業，把東門銀行這樣的機構踢出局，但沒有人想到南記銀行出招會如此決絕。

——小鎮銀錢業公議一個存廢名單，像東門銀行這樣的機構必須退出市場，南記不可能救它。關於這一條大家早就想到了，不要說南記，就是西門嬰隆和東門嘉運甚至小鎮上的每一個人，都不希望再與上官煦炎這樣的人、這樣的機構為伍。

——成立銀錢業行會，南門亦菲為行會會長。此後，小鎮再組建新的銀行，必須獲得銀錢業行會準可方能開業。否則，銀錢業行會將號召全體同仁抵製之。關於這一條小鎮銀錢業現存所有機構都是受益者，沒有人反對。

——小鎮新老銀行都不能再做沒本錢的買賣，自有資金至少達到存款總量的8%，同時必須向南記銀行繳納存款規模的20%作為備付金。南記銀行將統籌這筆備付金，用於救助被擠兌的機構，以備不時之需。

——最重要的一條，小鎮銀錢業從此接受南記銀行管理，南記將監督各家銀行匯票發行量必須控製在貴金屬儲備之內，小鎮上隻留下一種銀行匯票，那就是南記銀行的匯票。道理很簡單，商業銀行涉及千家萬戶，最後收拾殘局的隻有南記銀行。既然最終風險的擔負者是南記銀行，南記銀行就要自始至終對各家銀行進行規範的管理。否則，匯票大家隨便發、簍子隨便捅，責任全由南記扛，是不可能的。

在同意以上條件的情況下，南記銀行願意救助西門銀行和其他風險機構，被救助的銀行匯票可以等額在南記銀行兌換金銀。如此，收兌期間各家銀行的匯票等於有了南記銀行的信譽，自然也就不會有人擠兌。

南記提出的條件在銀錢業引起了軒然大波，人們對8%的自有資金沒什麽異議，做沒本錢的買賣那是強盜；但向南記繳納20%保證金都認為太多了，拿走20%存款等於拿走了20%的業務。憑什麽各家銀行要把備用金交給南記掌管，又憑什麽接受南記銀行指手畫腳，西門嬰隆覺得這簡直就是不平等條約，如此，南記將成為所有銀行頭上的國王！

有人說，把每家機構20%的存款集中起來可以救助任何一家機構，南記本來已經是小鎮銀行業的巨無霸了，再掌握20%的保證金肯定如虎添翼。規模如此巨大的一家銀行存在於小鎮之上，焉能有其他銀行的活路？就算南門姐妹沒有問題，誰又能保證將來南記銀行的繼任者不出現問題，一旦出現問題就無人再能救助小鎮銀錢業。

有人說，任何一家銀行掌握了小鎮各家銀行20%的貴金屬，都一定能夠救助小鎮上任何一家擠兌銀行。各家銀行20%的貴金屬儲備，幾乎就是小鎮上20%的財富。把這筆財富集中到誰手裏都將是令人恐怖的資產規模，這哪裏是救助，簡直就是搶劫！

有人說，南記銀行說得很有道理，沒理由讓南記承擔最後的風險卻不監督整個過程。既然南記總督各家銀行業務，自己又經營銀錢業，那麽誰來監督南記銀行，怎麽能保證南記銀行不濫用監督權為自己牟利，限製各家銀行業務？又怎麽保證南記銀行不把利益輸送給自己，再冠以冠冕堂皇的名義限製其他銀行？

不僅小鎮銀錢業，整個小鎮上的人都在期盼著南記出手拯救，讓生活早日恢複正常。但是，在怎樣的條件下南記銀行才能救助小鎮銀錢業呢？人們在茶館開始了熱烈的討論，最後集中形成了三點意見：

——小鎮經濟爆發源自“蓬萊號”出海，如今需要確立一種公認的、被公眾普遍接受的貨幣，也需要一家機構集中管理貨幣儲備、統一鑄造和發行貨幣。一旦小鎮的貨幣統一，無論在本鎮還是其他市鎮，這種貨幣都更容易被接受。當前條件下，即使其他銀行仍舊發行自己的銀行券，因為南記的存在也很難流通下去。所以，其他銀行可以繼續用貴金屬鑄幣，但不應該再發行銀行券。

——銀行形成的基礎是商戶與銀行之間、銀行與儲戶之間、銀行與銀行之間的信任與信賴。這些信賴需要一個強大的基礎，儲戶必須相信商業銀行會保護自己的利益，而不是把別人的存款當作本金使用。在真金白銀的**麵前，規製比道德約束更為有效，將讓銀錢業變得更可信賴，如果沒有規製，誰也不能保證上官煦炎這樣的人再次出現。

——小鎮銀錢業應該有一個管理者或者監管者，監管者不應該再經營銀行業務，否則沒有人能夠與監管者競爭。南記銀行同時作為經營者和監管者，同樣是一種不公平。監管者應該統一小鎮貨幣發行權，或者特許某家銀行發行貨幣，從此專注於發行貨幣、向銀行貸款之類的業務，而不是工商企業貸款。監管者擁有小鎮上的最高信譽，這樣，才能成為小鎮應對風險的“最後一張王牌”！

——監管者不可以是南記銀行或者任何一家商業銀行，而應是一家新的機構，可以被稱為華夏中央銀行。華夏中央銀行名為銀行，卻是銀行的銀行，不是普通人的銀行。隻要滿足兩個條件就可以成為中央銀行掌舵人：一是必須是小鎮商戶都信得過的人，二是必須是銀錢業大佬，熟悉銀錢業各種套路，可以是，也可以不是南門姐妹，由銀錢業公議即可。

西門嬰隆和小鎮銀錢業不想接受這些條件，更不想給自己頭上安一家所謂“中央銀行”之類的太上皇來管理自己。事情明擺著，西門銀行和其他銀行都已經成了被救助的對象，南記銀行、軒轅、長孫、太史這些家族將主導組建中央銀行，不會有他們什麽事。至於由中央銀行發行貨幣，或者由中央銀行指定一家銀行發行貨幣，發行權一定屬於南記銀行。就算給西門銀行貨幣發行權，他們的銀行券也照樣無法流通，要想重新營業必須借助他人信譽，也就是借助南記或者新中央銀行發行的貨幣。

統一貨幣是小鎮所有人的願望，南記不可能舍棄現在商業銀行的盈利業務，不可能既做商業銀行又成為商業銀行的管理者，運動員怎麽能給自己做裁判？最主要的是，組建中央銀行一定是南門姐妹主導，南記銀行肯定能獲得貨幣發行權，其他銀行不可能有這個能力，更不可能取得大商戶的信任。

最終，跟所有人的猜測一致，小鎮銀錢業及商戶公推南門亦菲主持中央銀行，南記銀行則由妹妹南門亦潼掌管。

南記銀行被指定為小鎮的發鈔行，各家銀行原有銀行券陸續兌換為南記的銀行券，持有其他銀行紙幣的人可以到發行兌換南記的紙幣。此後，銀行將不能誰想成立就成立，新組建的中央銀行將對商業銀行進行準入審核。

至於東門銀行則被剛組建的中央銀行查封，商戶存在東門銀行的錢不能保證兌付，東門銀行留下來的錢將先兌付給個人儲戶。與個人儲戶相比，商戶實力更強一些，更能扛住損失，涉及麵也更小。上官煦炎則不知去向，臨走前放出話說自己一定會回來，大家對此嗤之以鼻，就這個流氓，就算回來也不會償還這些債務的。

盡管突如其來的擠兌危機使銀錢業和小鎮經濟受到了致命打擊，然而有了更強大的信譽，更強大的信用主體，小鎮重拾信心並非不可能。有了最後一張王牌，小鎮居民那種莫名其妙的、喪失理智的、毫無根據的恐懼也隨之遠去，人們開始重建銀錢業的殿堂，重建一個有秩序的小鎮。

何況，小鎮生產體係、商業體係、運輸體係都沒有被破壞，富足的情景近在咫尺，積累下來的人力資本猶在，再度繁榮似乎就在眼前！

專題5-3：

英格蘭銀行變身記

有人說世界上最早的中央銀行是1694年成立的英格蘭銀行，有人說是1609年成立的阿姆斯特丹銀行，也有人說是1659年成立的瑞典銀行。實際上中央銀行的出現不能以名稱計算，而是要看這些銀行是否具備了中央銀行的功能。有了這個前提條件，世界上最早的中央銀行非英格蘭銀行莫屬。

三次英荷戰爭和英法九年戰爭後英國王室耗盡了積蓄，雖然戰爭勝利了，國內經濟卻一團糟，王室收不上來稅。沒人肯借錢給王室，財政大臣甚至要走到街上向一個個商鋪借錢，即使如此也沒湊夠10萬英鎊。英格蘭銀行成立的原因就是王室希望得到借款，但英格蘭銀行隻是一家商業銀行，也就是我們前麵提到的“城市銀行”，範圍在倫敦城內。即使如此，英格蘭銀行成立的過程也是一波三折，最重要的原因是議會不希望王室獲得貸款權，而英格蘭銀行中是有王室股份的。

英格蘭銀行成立後，主要業務就是為王室和貴族籌集貸款，發行的最小麵值銀行券從20英鎊一路下跌到1英鎊，逐步在社會流通。當時倫敦部分商人聯合簽署倡議書，以英格蘭銀行的銀行券替代貴金屬作為貨幣，部分商鋪隻接受英格蘭銀行的銀行券。即使已經被公眾信任、接受、認可，英格蘭銀行仍沒有成為“發行的銀行”，其他銀行同樣可以發行自己的銀行券。

南海泡沫之前，南海公司取代了英格蘭銀行的地位，但後來的南海泡沫毀掉了南海公司，英格蘭銀行在救助南海公司，並在與東印度公司、土地銀行等大型機構的征伐中屢次勝出。這時，英格蘭銀行才被譽為大英帝國的“最後的王牌”，成為“最後貸款人”。直到1844年英國國會頒布《皮爾條例》，英格蘭銀行銀行券才成為政府指定的法償貨幣。所以，如果說英格蘭銀行是世界上第一家真正意義上的中央銀行，也是在《皮爾條例》頒布之後。

如果說南海公司所作所為導致南海泡沫，英格蘭銀行則是比南海公司更凶狠的梟雄，唯有如此才能在泡沫中生存下來，才能在毫無限製的搏殺中勝出，成為最強悍的“最後貸款人”。另外一個事實是，美聯儲在剛剛成立的時候，美聯儲主席都是華爾街大佬出身，跟他們相比，市場上那些人單純得像是小朋友。

也許，唯有如此，第一代中央銀行才能成為金融市場的規製者吧！

專題5-4：

中國曆史上的中央銀行

中國曆史上第一家中央銀行是清朝末年的大清銀行，在曆史上存在了6年。

光緒三十一年八月（1905年9月）大清王朝戶部改為度支部，戶部銀行更名為大清銀行，之前已頒布《試辦銀行章程》和《大清銀行則例》，明確規定大清銀行為中央銀行。大清銀行股本由官商各500萬兩庫本足銀，設理事會、監事會，理事長、監事長由股東總會公舉，呈準度支部派充。

據《大清銀行始末記》載，大清銀行負責救濟市麵，成立以來共13次接濟銀錢同業，穩定金融。與當代中央銀行一樣，大清銀行壟斷了貨幣發行權，發行銀兩票、銀圓票和錢票，大清銀行所印紙幣質量優良，極難偽造。辛亥革命成功後大清銀行改製為中國銀行，數年內仍使用大清銀行發行的紙幣。

1912年，大清銀行改製為中國銀行，但中國銀行並不聽北洋政府調遣，中國銀行上海分行反而在靈魂人物張公權的帶領下擴充商股，國民政府上台之前官股隻剩下微不足道的5萬元。

1928年，民國政府成立中央銀行，此時的中央銀行雖然有發行紙幣、經理國庫、募集和經理內外債之特權，但總體上仍是一家商業銀行。1935年實行法幣改革後,中央銀行仍與中國、交通、農民銀行共同擁有全國貨幣發行權。1942年抗戰已到後期，國民政府取消中國、交通、農民銀行的貨幣發行權，由中央銀行統一貨幣發行權，此時民國年間的中央銀行才成為真正的“中央銀行”。